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¿Y si pudieras multiplicar por dos, por diez o por cien la rentabilidad de tus operaciones con Bitcoin u otras criptomonedas, incluso sin disponer del capital necesario para operar en el criptomercado?
En esta guía aprenderás todo lo que necesitas saber sobre margin trading (trading con margen): de qué se trata, cómo funciona, en qué exchanges puedes practicarlo y, lo más importante, qué consejos te ayudarán a la hora de operar con margen.
¿Qué Es El Margin Trading Con Bitcoin?
En pocas palabras, el margin trading con Bitcoin es una técnica bursátil que permite a los traders operar con apalancamiento, habitualmente con fondos procedentes del exchange o de la plataforma donde se realizan las operaciones.
Por ejemplo, si abrimos una posición con un apalancamiento 2x y el precio del BTC aumenta un 10%, obtendremos una rentabilidad del 20%. Es simple. Doblamos el capital: doblamos los beneficios. Por el contrario, si no nos hubiéramos apalancado en este hipotético caso, el retorno habría sido del 10%.
Los niveles de apalancamiento en los exchanges pueden llegar a ser mucho más elevados, lo que implica un potencial de ganancias enorme. Evidentemente, el riesgo de sufrir pérdidas también se incrementa significativamente.
Imagina que en el ejemplo anterior hubiéramos aplicado un apalancamiento 25x. Hablaríamos de un retorno del 250%, pero las pérdidas potenciales ante una bajada del precio del 10% también se traducirían en un 25x 10%.
¿Cómo Funciona El Margin Trading Con Bitcoin?
En la mayoría de los casos, los exchanges ofrecen a sus usuarios el préstamo necesario para que puedan apalancar sus posiciones. En principio, podríamos pensar que los exchanges asumen un riesgo desproporcionado al permitir la práctica del margin trading en sus plataformas: están aportando un capital extra que puede ser bastante elevado.
La realidad es que el riesgo pesa más en el lado del trader, ya que las operaciones con apalancamiento llevan asociadas unas comisiones de liquidación (por no mencionar otras estrategias que los exchanges implementan para proteger su capital).
En cuanto al coste añadido de estas tasas de liquidación, dependerá siempre del nivel de apalancamiento elegido en cada operación. Por supuesto, las susodichas comisiones varían entre los exchanges, algo que deberías tener en cuenta a la hora de elegir la plataforma más asequible para operar.
Mejores Exchanges Para Hacer Margin Trading Con Bitcoin Y Criptomonedas
| Exchange | Pros | Valoración | |
|---|---|---|---|
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Bono $50
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Futuros y perpetuos. Margen máximo: 125x |
Sitio web
Bono $50 |
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 Huobi Futures |
Futuros, opciones y perpetuos. Margen máximo: 1000x |
Sitio web | |
 Bybit |
Perpetuos. Margen máximo 100x |
Sitio web | |
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Bono 50%
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Futuros y perpetuos. Margen máximo 100x |
Sitio web
Bono 50% (código: POTATO50) |
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 Kucoin Futures |
Futuros y perpetuos. Margen máximo 100x |
Sitio web | |
 Delta Exchange |
Futuros y perpetuos. Margen máximo 100x |
Sitio web | |
 BaseFEX |
Futuros y perpetuos. Margen máximo 100x |
Sitio web | |
 Poloniex |
Derivados. Margen máximo 2.5x |
Sitio web | |
 Plus500 |
CFDs. Margen máximo 30x |
Sitio web | |
 CurrencyCom |
Derivados. Margen máximo 20x |
Sitio web | |
 Bityard |
Perpetuos. Margen máximo 100x |
Sitio web | |
 PrimeBIT |
Perpetuos. Margen máximo 200x |
Sitio web | |
 Bitfinex |
Derivados. Margen máximo 3.3x |
Sitio web | |
 Kraken Margin |
Derivados y futuros. Margen máximo 5x/50x |
Sitio web | |
 XENA |
Perpetuos. Margen máximo 100x |
Sitio web |
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¿Cómo Operar En Corto Con Criptomonedas?
¿Puedes aprovechar las caídas del BTC (o de cualquier otra cripto)? Por supuesto, posicionándote en corto cuando creas que el precio va a sufrir una corrección. Básicamente, una operación en corto consiste en vender un activo (Bitcoin en este caso) para comprarlo posteriormente.
Se trata de un proceso que puede realizarse manualmente, pero lo ideal es aprovechar la automatización de las operaciones en corto disponible en la inmensa mayoría de las plataformas de trading.
Otra forma de operar en corto con Bitcoin es efectuar una cobertura de una cartera. De esta forma, si quisiéramos proteger una cartera con 5 bitcoins ante una posible caída de la cotización, podríamos posicionarnos en corto con un apalancamiento 10x (el equivalente al 40% del montante de la cartera).
Para abrir esta operación, solo necesitaríamos una décima parte del capital; es decir, bastaría con mantener un margen de 0.2 bitcoins para cubrir el 40% del montante total (5 bitcoins). Esta práctica tiene una ventaja añadida: exponer una mínima parte del capital en los exchanges. Dado que las plataformas de trading no suelen almacenar las criptos en wallets fríos, estaríamos aumentando el nivel de seguridad manteniendo a salvo prácticamente la totalidad de los fondos ante posibles hackeos.
Consejos A Tener En Cuenta Antes De Hacer Margin Trading
El trading con margen es extremadamente peligroso. Las ganancias potenciales son mayores, pero el riesgo de generar pérdidas también. Por eso, lo ideal es que sigas una serie de consejos antes de hacer margin trading, especialmente si es la primera vez que vas a operar con margen.
Opera siempre con cantidades pequeñas. ¿Es la primera vez que haces margin trading? Entonces, comienza con montantes reducidos. Antes de sumergirte en el amplio océano del trading con apalancamiento, aprende a nadar usando flotadores. Práctica, aprende y arriesga poco para ir acumulando confianza y destreza.
Divide y vencerás. Si tus habilidades de trading son todavía débiles, lo mejor es que no abras una sola posición con todo el capital. Es mucho más seguro dividir una operación abriendo varias posiciones, dibujando una escalera de precios. De esta forma, puedes ir marcando objetivos cercanos y asumibles, reduciendo el riesgo.
No te olvides de las comisiones. Evalúa bien el coste de tus operaciones. Cada exchange tiene unas tasas asociadas a las acciones de trading, como las comisiones por liquidación. Haz cuentas antes de operar para asegurarte de que merece la pena entrar al mercado: pregúntate si las comisiones van a mermar significativamente los beneficios generados.
Asume y gestiona el riesgo. El riesgo es inherente al trading, pero cuando hablamos de operar con margen es quizá una variable que pesa demasiado (sobre todo para los iniciados en el margin trading). No te dejes llevar por la avaricia: generar beneficios no debería ser tu meta (al menos si estás aprendiendo a tradear), sino aprender a gestionar el riesgo y trabajar el psicotrading. La gestión del riesgo es un tema muy extenso, pero lo elemental es no arriesgar más de lo que te puedas permitir perder.
Pensamiento cortoplacista. La extrema volatilidad del criptomercado impide en la mayoría de los casos abrir posiciones a largo plazo, principalmente por el incremento del riesgo que supone. Si hablamos de margin trading, obviamente este riesgo se convierte en un factor imposible de manejar incluso para traders con amplia experiencia y formación. Además, las operaciones intradía tienen un menor impacto en la generación de beneficios (por una cuestión de comisiones mayormente).
Análisis fundamental. No son pocos los traders que ignoran las noticias (salvo las de mayor impacto) que afectan a los mercados tradicionales, basando sus estrategias de inversión exclusivamente en el análisis técnico. Pero los movimientos del criptomercado están fuertemente influenciados por opiniones de analistas, declaraciones de personajes mediáticos, regulaciones de organismos (como las de la SEC), etc. Conviene tener esta circunstancia en mente antes de operar.
Vigila las gráficas. El criptomercado, como ya hemos comentado, se caracteriza por su volatilidad. Razón por la cual deberías estar pendiente de las posibles fluctuaciones de los precios mientras mantengas una posición abierta, sobre todo cuando operes con apalancamiento. No se trata solo de una medida para gestionar el riesgo, sino para aprovechar la volatilidad a tu favor.
No confíes en el mercado. El criptomercado, como muchos otros mercados no regulados, es una jungla donde es fácil sufrir pérdidas por la manipulación de los precios y los movimientos de extrema volatilidad. Por ejemplo, no hay trader que no haya sido expulsado del mercado alguna vez por un squeeze o, si hablamos de movimientos repentinos y aparentemente inexplicables, por un simple tuit.
Patrón clásico formado por un squeeze largo (vela verde) seguido de uno corto (vela roja): la cantidad de posiciones largas y cortas son tan elevadas que se pueden generar beneficios rápidamente forzando la liquidación en ambas direcciones.
Riesgos, Ventajas Y Costes Del Trading Con Margen
Como hemos mencionado, tradear con margen implica un coste añadido debido a la comisión por la apertura de las posiciones y los intereses asociados al préstamo ofrecido por los exchanges.
El sobrecoste de operar con margen también incluye el precio de liquidación automática, que protege a los traders cuando el mercado se mueve en contra de sus expectativas y las pérdidas pueden superar al capital invertido. Gracias a este nivel de liquidación, las posiciones se cierran automáticamente por parte de los exchanges, asegurando que los usuarios solo pierdan su dinero, no el que han recibido como préstamo.
Por ejemplo, si hablamos de una operación con un apalancamiento 1:1, la liquidación automática se activa cuando la posición alcanza el valor cero. A medida que vayamos aplicando un apalancamiento mayor, el precio de liquidación se irá aproximando al precio de compra.
De esta forma, si compráramos una unidad de una cripto con un valor de 1000 USD usando un apalancamiento 2:1, el coste de la posición sería de 1000 USD y el montante prestado equivaldría a 1000 dólares. El precio de liquidación se encontraría ligeramente por encima de los 500 USD, ya que en ese nivel estaríamos perdiendo el capital invertido (incluyendo los costes asociados a la operación).
Sobra decir que el riesgo asumido al operar con margen es directamente proporcional al apalancamiento aplicado. Pero los peligros del trading con margen tienen un contrapeso: la seguridad. La posibilidad de operar con una ínfima parte del capital invertido protege a los traders de sufrir pérdidas por robos, ya que los exchanges (incluso los más populares y seguros) son objetivos constantes de hackeos.
Recomendaciones Del Editor
Binance Futures, uno de los exchanges que lidera el mercado por volumen de trading, ofrece una amplia variedad de pares para operar con margen, permitiendo niveles de apalancamiento de hasta 125x (para el par BTC/USDT).
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